FRANKFURT – Potensi penawaran umum perdana merek Porsche dapat terjadi segera pada kuartal keempat tahun 2022, kata Arno Antlitz, kepala keuangan induk Volkswagen Group.
Antlitz menguraikan langkah-langkah penting dari kesepakatan tersebut dan mengatakan pada hari Jumat bahwa VW akan memperbarui pasar pada akhir musim panas mengenai kemajuan dan jadwal pencatatan.
Grup VW dan pemegang saham utamanya Porsche SE mengatakan pada hari Kamis bahwa mereka telah menandatangani perjanjian kerangka kerja, mendekati apa yang bisa menjadi salah satu debut pasar saham terbesar di dunia.
“Bagi saya, ini adalah titik balik dan waktu yang ideal untuk potensi kesepakatan guna mendorong momentum peralihan kendaraan listrik kami,” kata CEO VW Group Herbert Diess.
“Kelayakan sebenarnya dari IPO bergantung pada beberapa parameter berbeda serta kondisi pasar secara umum,” VW mengatakan dalam sebuah pernyataan pada hari Kamis. “Belum ada keputusan akhir yang dibuat.”
Alasan VW untuk melakukan IPO mungkin terletak pada harapan bahwa hal itu akan menghapus sebagian diskon konglomerat pembuat mobil dan meningkatkan sahamnya, yang telah berkinerja buruk di sektor Eropa selama 12 bulan terakhir.
“Tidak ada jaminan bahwa nilai pasar (Porsche) akan diterjemahkan ke dalam harga saham VW kecuali VW mengatasi masalah yang lebih struktural mengenai kompleksitas merek/produk,” tulis analis di Jefferies.
Struktur VW yang luas, termasuk merek Audi, Ducati, dan Lamborghini, telah lama dianggap membebani penilaian grup tersebut.
Saham VW dan pemegang saham terbesarnya Porsche Automobil Holding SE masing-masing naik 4,5 persen dan 5,1 persen pada awal perdagangan di Frankfurt, setelah perusahaan-perusahaan tersebut menyusun rincian kemungkinan pencatatan saham Porsche pada Kamis malam.
Pengumuman ini muncul setelah invasi Rusia ke Ukraina, yang telah memicu volatilitas di pasar global dan kekhawatiran terhadap harga energi yang lebih tinggi.
Produsen mobil terbesar di Eropa ini mengumumkan dua hari lalu bahwa mereka telah menguraikan kerangka kerja untuk kemungkinan kesepakatan dan sedang melakukan pembicaraan lanjutan mengenai IPO divisi grup yang paling menguntungkan tersebut. Tawaran tersebut akan meningkatkan penilaian grup tersebut dan membantu membiayai peralihannya ke mobil listrik.
Daftar yang direncanakan, yang menurut Bloomberg Intelligence memperkirakan nilai Porsche mencapai 85 miliar euro ($95,3 miliar), sebagian akan membalikkan pengambilalihan yang penuh gejolak atas perusahaan yang berbasis di Stuttgart lebih dari satu dekade lalu.
VW mengungkapkan rincian lebih lanjut tentang kemungkinan IPO pada hari Kamis. Modal saham merek tersebut akan dibagi 50 persen antara saham preferen yang tidak memiliki hak suara, dan 50 persen saham biasa yang memiliki hak suara.
Hingga 25 persen saham preferen dapat dijual di pasar modal dan Porsche SE, sarana investasi utama keluarga pemilik miliarder Porsche dan Piech, akan mengakuisisi 25 persen ditambah satu saham biasa. Hal ini akan membuat keluarga tersebut menjadi minoritas yang menghalangi pengambilan keputusan strategis.
VW akan mengusulkan pembagian dividen khusus jika IPO sukses sebesar 49 persen dari total pendapatan kotor. Hal ini akan membantu keluarga Porsche dan Piech membiayai akuisisi saham langsung mereka di bisnis keluarga mereka.
Bloomberg berkontribusi pada laporan ini