Rivian Automotive mengakhiri hari pertamanya sebagai perusahaan publik dengan nilai hampir $88 miliar, lebih dari tiga kali lipat penilaian swasta terakhirnya setelah investor melakukan penawaran umum perdana terbesar pada tahun 2021.
Hal ini menempatkan pembuat truk listrik tersebut setara dengan General Motors dan membuatnya lebih bernilai dibandingkan Ford Motor, salah satu investor utamanya, serta rival EV Lucid Group. Dengan basis terdilusi penuh, termasuk opsi dan unit saham terbatas, Rivian bernilai sekitar $98 miliar.
Didukung oleh perusahaan berkantong tebal seperti Amazon dan Ford, Rivian menjual 153 juta saham dengan harga $78 masing-masing pada hari Selasa setelah memasarkan 135 juta saham dengan harga $72 hingga $74, kisaran yang sebelumnya menaikkannya dari $57 menjadi $62.
IPO perusahaan yang bernilai hampir $12 miliar ini merupakan yang terbesar secara global tahun ini, dan terbesar keenam yang pernah terjadi di bursa saham AS, menurut data yang dikumpulkan oleh Bloomberg.
Saham Rivian, yang naik sebanyak 53 persen pada hari Rabu dan sempat mendorong nilai pasar perusahaan menjadi $104 miliar, ditutup pada $100,73, naik 29 persen dari harga IPO.
Rivian ingin mengurangi industri kendaraan listrik yang dipimpin oleh Tesla, yang memiliki nilai pasar hampir $1,1 triliun setelah sahamnya naik 52 persen tahun ini.
Amazon ‘pesanan awal’
RJ Scaringe, pendiri dan CEO Rivian, mengatakan dalam wawancara Bloomberg TV pada hari Rabu bahwa tantangan terbesar perusahaan adalah “kesehatan rantai pasokan” ketika mereka meningkatkan produksi di tengah kekurangan suku cadang.
Penilaian Rivian mencerminkan kemampuan perusahaan untuk berkembang dengan cepat dan rencananya untuk membangun kendaraan komersial, kata Scaringe. Ini dimulai dengan 100.000 van pengiriman baterai-listrik untuk Amazon, yang digambarkan Scaringe sebagai “pesanan awal”.
Selain kendaraan listrik konsumen, Tesla juga telah membangun bisnis penyimpanan energi yang kuat dan berkembang, termasuk penyimpanan energi tenaga surya, rumah tangga, dan komersial. Scaringe mengindikasikan bahwa Rivian sedang mempertimbangkan untuk memperluas kasus serupa.
Bagi kami, pertanyaannya adalah bagaimana kita bisa bertransisi dari ekonomi berbasis bahan bakar fosil secepat mungkin?” kata Scaringe. “Dan hal ini jelas memiliki fokus besar pada produk transportasi. Namun hal ini juga mencakup produk energi. Dan itu adalah sesuatu yang pasti akan kami lakukan karena kami benar-benar berusaha untuk mempercepatnya.”
Kehausan akan saham-saham ramah lingkungan juga dinilai turut menyumbang kesuksesan IPO.
Rivian menyisihkan 0,4 persen saham IPO untuk pengguna platform perdagangan SoFi Technologies untuk berinvestasi pada harga penawaran $78 sebelum perdagangan publik dimulai. Meskipun ini hanya sebagian kecil dari keseluruhan kesepakatan, investor ritel telah membuktikan kemampuan mereka untuk mendukung saham-saham yang mereka yakini, dan banyak di antara mereka yang merupakan penggemar nama-nama kendaraan listrik seperti Tesla dan Lucid.
Reksa dana juga menghadapi tekanan untuk membangun posisi di Rivian agar mencerminkan dana indeks yang kemungkinan besar akan mereka sertakan. Dana dengan mandat ESG juga mencari eksposur ke produsen kendaraan listrik selain Tesla.
‘Sukses besar’
“IPO Rivian sukses besar, sehingga orang-orang menganggapnya sebagai hal yang positif bagi sektor ini,” kata Craig Irwin dari Roth Capital Partners dalam sebuah wawancara. “Institusi harus mendorong penilaian itu dengan pemulihan tunai sebesar $12 miliar.”
Kenaikan harga bahan bakar mungkin berkontribusi terhadap minat terhadap saham Rivian. Harga bensin di AS telah meningkat 62 persen pada tahun lalu menjadi $3,42 per galon, menurut American Automobile Association.
“Harga minyak mempunyai dampak langsung pada periode pengembalian ekonomi kendaraan listrik, mempengaruhi keinginan dan penetrasi kendaraan,” Adam Jonas, analis Morgan Stanley, menulis dalam sebuah catatan bulan ini. “Kenaikan harga minyak baru-baru ini secara signifikan meningkatkan perhitungan pengembalian kendaraan listrik.”
Beberapa bulan yang lalu, Rivian mengirimkan kendaraan pertamanya, kebanyakan kepada karyawannya sendiri. Mereka hanya akan memproduksi sekitar 1.200 unit di pabriknya di Normal, Illinois, pada akhir tahun ini. Perusahaan, yang mengalami kerugian hampir $1 miliar pada paruh pertama tahun ini, memperkirakan produksi tahunan akan mencapai 150.000 kendaraan di fasilitas utamanya pada akhir tahun 2023.