Porsche sedang mencari investasi utama dari beberapa dana kekayaan negara terbesar di Timur Tengah ketika pembuat mobil sport itu mencari salah satu perusahaan terbesar di Eropa di tengah tantangan pasar dan kekhawatiran penilaian, kata orang-orang yang mengetahui masalah tersebut.
Mubadala Investment Co., Abu Dhabi. dan ADQ termasuk di antara mereka yang mempertimbangkan untuk memberikan dana pada pencatatan unit Grup Volkswagen, menurut sumber yang meminta untuk tidak disebutkan namanya dan mendiskusikan informasi rahasia.
Entitas milik negara di pasar Teluk lainnya, termasuk Arab Saudi, juga menjajaki investasi, kata mereka.
Para penasihat IPO juga telah mendekati dana besar Kanada dan Malaysia, serta dana kekayaan negara Norwegia, kata salah satu sumber.
VW Group sedang mempertimbangkan untuk menawarkan lebih dari 5 persen saham preferen Porsche kepada investor utama, kata sumber tersebut.
Pemegang saham Grup VW, Qatar Investment Authority, telah memutuskan untuk menjadi investor strategis di Porsche.
Komitmen dana lebih besar akan menjadi pernyataan kepercayaan karena produsen mobil Jerman tersebut berupaya mempromosikan valuasi premium.
Negara bagian Lower Saxony di Jerman, pemegang saham Grup VW lainnya, dan keluarga pengendali Porsche-Piech sedang mencari penilaian tidak kurang dari 60 miliar euro ($62 miliar), kata sumber tersebut.
Stand mewah
Dalam pertemuan awal dengan manajer portofolio, IPO diajukan sebagai peluang untuk berinvestasi di perusahaan yang menggabungkan pesaing pembuat mobil terbaik seperti Ferrari dan merek mewah seperti Louis Vuitton.
Namun beberapa investor khawatir mengenai struktur listing yang gagal menjadikan Porsche lebih independen dari induknya, serta kelebihan pasar IPO, kata orang-orang yang mengetahui masalah tersebut sebelumnya.
Keputusan bulan lalu untuk menempatkan CEO Porsche Oliver Blume sebagai penanggung jawab induk VW Group juga menarik perhatian investor. Dalam jajak pendapat Bernstein & Co. terhadap 58 fund manager, 71 persen mengatakan peran ganda Blume jelas berdampak negatif terhadap IPO.
Diskusi sedang berlangsung dan tidak ada kepastian bahwa dana tersebut akan terus berlanjut dengan komitmen yang kuat, menurut masyarakat. Juru bicara Porsche dan VW Group mengatakan informasi lebih lanjut mengenai perkembangan IPO diperkirakan akan dirilis pada akhir musim panas.
Perwakilan ADQ, Norges Bank Investment Management dan QIA menolak berkomentar, sementara juru bicara Mubadala menolak berkomentar.
Dana kekayaan Timur Tengah menguasai triliunan dolar dan kepemilikannya meningkat tahun ini karena kenaikan harga energi.
Mereka telah menanamkan uang ke pasar global untuk mengambil keuntungan dari penurunan valuasi, membeli segala sesuatu mulai dari klub sepak bola hingga startup kendaraan listrik mewah.
VW Group memiliki Goldman Sachs Group, Bank of America Corp., JPMorgan Chase & Co. dan Citigroup terpilih sebagai koordinator global bersama untuk IPO Porsche.
